Les experts débattent de la volatilité du prix du Bitcoin alors que 675 millions de dollars d’options BTC expirent

Des options Bitcoin d’une valeur de 675 millions de dollars ont expiré aujourd’hui. Les experts débattent de son impact potentiel sur le prix du Bitcoin.

Le 26 juin, 675 millions de dollars d’options Bitcoin Fortune ont expiré, tandis que les experts de l’industrie restent divisés sur son effet potentiel sur la volatilité des prix.

Certains pensent que la date d’expiration record entraînera une forte variation des prix du Bitcoin ( BTC )

Avec moins de 24 heures avant l’expiration très attendue, le prix de Bitcoin a chuté de 7% en une seule journée le 24 juin. Les traders pensent que la baisse a été partiellement déclenchée par l’incertitude sur le marché boursier américain. Un nombre croissant d’infections à coronavirus et les préoccupations concernant le taux de chômage élevé ont conduit à une augmentation globale de la prudence envers les actifs à risque, y compris le Bitcoin et les actions individuelles.

Alors que Bitcoin approchait de la date d’expiration record vendredi après avoir enregistré un recul brutal, le sentiment est resté généralement prudent. Auparavant, Cointelegraph a indiqué que 930 millions de dollars d’options devaient expirer. Selon Deribit, 675 millions de dollars d’options ont expiré officiellement le 26 juin. Les données de ByteTree montrent que Bitcoin se négocie à un prix élevé, les mineurs vendant 1 379 BTC de plus qu’ils n’en ont extrait la semaine dernière.

Les traders n’anticipent pas nécessairement l’expiration des options comme le principal déclencheur de la volatilité sauvage. Mais une confluence de la pression de vente croissante des mineurs, des risques géopolitiques croissants et de l’expiration des options pourrait augmenter la probabilité d’un pic de volatilité.

Selon Skew, la plupart des contrats d’options Bitcoin expirent sur Deribit. Depuis début 2020, Deribit a connu une augmentation significative à la fois du volume quotidien et de l’intérêt ouvert. Le terme intérêt ouvert fait référence au montant total de tous les contrats d’options actifs sur le marché. En volume quotidien, Deribit détient environ 75% de la part de marché des options Bitcoin, suivi par CME à une seconde distance avec 17% de part de marché.

Un contrat d’options donne aux traders le droit – et non l’obligation – d’acheter un actif à un prix et à une date spécifiques. Par exemple, si un trader a acheté une option pour acheter du Bitcoin à 9500 $ d’ici juin, le trader peut choisir d’acheter du BTC à ce prix d’ici la fin du mois. Après la date d’expiration, le dénouement des contrats associés à une augmentation de la pression d’achat et de vente sur une fourchette de soutien clé entre 9 000 $ et 9 200 $ peut ajouter à la volatilité.

Le PDG de Deribit affirme que les risques de volatilité sont faibles

S’adressant à Cointelegraph dans une interview exclusive, le PDG de Deribit, John Jansen, a déclaré qu’il est peu probable que l’expiration des options entraîne directement une forte augmentation de la volatilité. Jansen a expliqué que les chances d’un pic de volatilité sont faibles car les options d’achat dans le cours sont limitées au-dessus de la fourchette de prix actuelle. Une option ITM permet à un trader d’acheter un actif, dans ce cas, Bitcoin, à un prix inférieur à la valeur de marché. Cela signifie que le trader aurait dû prévoir une hausse du BTC au cours des mois précédents.

L’une des raisons pour lesquelles les options ITM peuvent avoir peu d’impact sur la volatilité du Bitcoin est que de nombreux contrats d’options ont été ouverts lorsque le prix du Bitcoin variait entre 9000 $ et 10000 $. Depuis que la CTB a évolué entre une fourchette étroite pendant plus d’un mois, les contrats d’options récemment ouverts peuvent ne pas créer de nouvelle demande d’achat et de pression de vente.

Jansen a déclaré:

«Nous assisterons à la plus grande expiration à ce jour et 115 000 contrats expireront, dont 74 000 sont détenus chez Deribit. L’intérêt total du marché ouvert est légèrement inférieur à 2 milliards de dollars, un autre record et la confirmation de l’intérêt des clients pour la classe d’actifs. Les chances de hausse de la volatilité sont faibles, car le nombre d’options ITM est limité à ces niveaux de prix. »

Jansen a ajouté que le marché des options Bitcoin continue de se développer à un rythme rapide, Deribit enregistrant de nouveaux sommets pour de nombreuses mesures, y compris le volume et l’intérêt ouvert. Au fil du temps, cela pourrait augmenter encore plus l’importance du marché des options sur la tendance des prix de Bitcoin.

L’intérêt ouvert du marché des options Bitcoin a augmenté à un rythme beaucoup plus rapide que le marché à terme au cours du mois dernier. Cela indique que le marché des options a plus de marge de croissance, car il s’adapte principalement aux traders professionnels. Depuis le 25 mai, l’intérêt ouvert du marché des options Bitcoin est passé d’environ 1,3 milliard de dollars à 1,9 milliard de dollars, de plus de 46%. En comparaison, l’intérêt ouvert du marché à terme n’a guère augmenté depuis fin mai.

Dieses silberne Fraktal deutet darauf hin, dass Bitcoin bald eine parabolische Rallye sehen könnte

Bitcoin befindet sich derzeit in einer mehrwöchigen Konsolidierungsphase in der Mitte der 9.000-Dollar-Region. Anfang dieser Woche wurde versucht, diesen Bereich zu unterschreiten, aber der Versuch wurde von den Käufern schnell vereitelt.

Derzeit scheint es keine klaren Katalysatoren zu geben, die einen mittelfristigen Trend auslösen könnten

Damit ein klarer Trend eintreten kann, muss BTC eine anhaltende Unterbrechung unter 9.000 USD oder über 10.000 USD verbuchen. Beide Bitcoin Era Niveaus waren im letzten Monat schwer zu überwinden.

Abgesehen davon scheint ein fraktales Muster darauf hinzudeuten, dass kurzfristig ein Ausbruch nach oben unmittelbar bevorsteht.

Dieses Fraktal ist zu sehen, wenn man die Preisentwicklung von Silber in den Jahren 2008 und 2011 betrachtet, da es dem von Bitcoin zwischen 2017 und 2020 auffallend ähnlich sieht.

Wenn die Ähnlichkeiten bestehen bleiben, könnte BTC in den kommenden Monaten einen großen Ausbruch erleben.

Bitcoin

Bitcoin konsolidiert sich weiter als Anzeichen von Schwäche

Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt Bitcoin geringfügig zu seinem aktuellen Preis von 9.515 USD.

Dies ist ungefähr der Preispunkt, zu dem es in den letzten Tagen und Wochen gehandelt wurde, ohne einen klaren Trend in beide Richtungen zu erzielen.

Der jüngste seitwärts gerichtete Handel von BTC führt auch dazu, dass BTC frühere Preismuster wiederholt, die im Verlauf seiner Konsolidierungsphase festgestellt wurden.

Auf ein solches Muster wurde kürzlich von einem Analysten auf Twitter hingewiesen, der erklärte, dass er „anfängt, sich zu verdoppeln“ – und ein Diagramm anbietet, das zeigt, dass Bitcoin eine ähnliche Struktur bildet wie vor seinem Rückgang auf 8.900 US-Dollar.

Analyst: „Bitcoin-Wale verkaufen Bitcoin an stillen Börsen für ‚Aufmerksamkeit

Das Mittelverhältnis der Börsen wirft das Scheinwerferlicht auf das Verhalten der Wale, nachdem der Verkaufsdruck BTC/USD unter 9.000 USD sinken lässt.

Bitcoin (BTC)-Wale neigen dazu, große Mengen BTC auf den Markt zu werfen, wenn die Börsen ruhig sind, um Aufmerksamkeit zu erregen.

Das war die Schlussfolgerung von Ki Young Ju, CEO des On-Chain-Analyseanbieters CryptoQuant, der die jüngste Bitcoin-Preisentwicklung am 16. Juni im Auge hatte.

„Fondsflussverhältnis“ zeigt deutliches Bitcoin-Preismuster

Laut Ki sagt eine langfristige Korrelation zwischen der Börsennutzung des Bitcoin-Netzwerks und der Preisleistung viel über das Verhalten der Wale aus.

Bitcoin WorldDie Metrik, das Kapitalflussverhältnis, zeigt, wie viel der auf der Kette gesendeten Bitcoin Code einen Austausch beinhaltet.

Das Fondsflussverhältnis impliziert, dass der Preis umso höher ist, je mehr Börsen die Bitcoin-Blockkette verwenden.

Ki hob die Aktivität im März, als BTC/USD schnell auf Tiefststände von 3.600 $ fiel, als eine Episode hervor, die die Theorie bestätigt.

„Am 13. März erreichte die Netznutzung für Ein- und Auszahlungen an allen Börsen 24% und ging weiter zurück“, stellte er fest.

Unter Verwendung von CryptoQuant-Daten zeigte der 13. März einen BTC/USD-Preis von 5.611 $ und ein Kapitalflussverhältnis von 0,24. Seitdem ist der Preis gestiegen, während das Verhältnis gesunken ist.

Aufmerksamkeitssuchende Walrufe

Dies bedeutet auch, dass Wale dazu neigen, sich verdeckt zu niedrigen Preisen anzusammeln und dann auffällig zu verkaufen. fügte Ki hinzu:

„Meiner Meinung nach scheinen die Wale #BTC zu verkaufen, wenn die Börse ruhig ist, und die Aufmerksamkeit anderer Investoren auf sich zu ziehen, indem sie den Preissturz nutzen“.

Wie Cointelegraph berichtete, hat in den letzten zwei Wochen die Besorgnis über eine Welle von Verkaufsdruck an den Börsen zugenommen.

Dieser Druck löste innerhalb weniger Stunden einen Einbruch von 800 $ aus, während jenseits von Bitcoin ähnliche Befürchtungen über einen kurzfristigen Massenausverkauf von Aktien bestehen.

Trotz der „Entkoppelung“ von den Bewegungen auf dem Makro-Markt reagiert Bitcoin nach wie vor empfindlich auf größere Verschiebungen, wie ein kurzer Einbruch unter 9.000 $ in Übereinstimmung mit den Börsenfutures am Montag belegt.